La tendencia emergente de las ofertas de tokens de seguridad

Este artículo cubre un método de recaudación de fondos llamado STO (ofertas de token de seguridad). Si bien los beneficios son claros, el bajo uso y los riesgos de seguridad pueden afectar las cosas. Es probable que veamos algunos avances en el futuro previsible.

Una STO explicada a un niño de 5 años

Imagínese sentado en un arenero con sus amigos. Uno de tus amigos quiere construir un enorme castillo de arena y necesita más arena de sus amigos para terminar más rápido. Este será el dueño del castillo de arena. Cuando uses el impresionante castillo de arena más adelante, los amigos siempre tendrán que traer un poco de arena al dueño del castillo de arena para poder usarlo.

«¡Pero esto no es justo!»  Estás diciendo. Bueno, cuando piensa que el dueño del castillo de arena está mejorando el castillo para su entretenimiento y también reparando las partes dañadas por jugar, se vuelve justo. Los amigos que traigan arena al propietario del castillo de arena para construir el castillo de arena ahora, obtendrán una porción de arena a cambio de la vida del propietario.

Lo que acaba de hacer el propietario del castillo de arena se llama recaudación de fondos y una STO es una nueva forma de recaudar fondos. Anteriormente, la mayoría de amigos con solo grandes cantidades de arena podían ayudar a construir el castillo.  Esas son las reglas de los grandes propietarios de todo el arenero. Ahora bien, esto es injusto, ¿verdad?

Además, los amigos que quieran construir sus propios castillos de arena tienen que ceder gran parte de su propia arena Esa también es una regla de los propietarios del arenero. Esto hace que sea imposible construir castillos de arena si no tienes grandes cantidades de arena. Con una STO, necesitan regalar menos arena de la que normalmente lo harían.

Es natural que ahora te quedes abierto con más preguntas. Te los explicaré cuando seas mayor. Adultos, sigan leyendo.

Las diferencias entre una ICO, IPO y STO

ICO:  Alrededor de 2017 surgió la tendencia de las ICO (ofertas iniciales de monedas). Muchas veces, un documento técnico que describía la idea y un sitio web eran suficientes para recaudar cantidades ridículas de dinero.

Una de las ICO más grandes fue la de Telegram, que recaudó 1.700 millones de dólares. Debido a la SEC, la participación tuvo que ser detenida.El valor de tal token es casi completamente de naturaleza especulativa, ya que no está vinculado a ningún valor real como las ganancias de la empresa.

OPI: La forma común de recaudar fondos para las empresas son las OPI (ofertas públicas iniciales). Con una OPI, la empresa vende acciones con derechos corporativos como dividendos o votaciones. Esas acciones se consideran valores, que están muy regulados. La empresa que emite las acciones debe cumplir con los requisitos de instituciones reguladoras como la SEC de EE. UU. O la BAFIN de Alemania.

El proceso de lanzar una oferta pública inicial no es simple, ya que requiere tiempo y dinero. PricewaterhouseCooper afirma que la evaluación de la OPI puede tardar hasta 18 meses y en la mayoría de los casos se gastan más de 1.000.000 $ durante el proceso. El beneficio de una OPI es que abre la posibilidad de recibir capital adicional frente a préstamos bancarios u otros métodos.

STO: El valor de un STO tiene que estar ligado a un valor analógico o digital, similar a la IPO tradicional. Sin embargo, el proceso es más rápido y económico, ya que las cámaras de compensación y los bancos no son necesarios. Técnicamente, las STO son más similares a las ICO. Cuando se trata de confianza, es más similar a una oferta pública inicial.

A continuación, se ilustran comparativamente algunos puntos clave

Cómo se realiza una STO a través de blockchain

Una STO, al igual que una ICO, se crea con un contrato inteligente en una red como Ethereum. En resumen, con un contrato inteligente es posible hacer lo que puede hacer un contrato habitual. Todo sin la necesidad de un intermediario, como un abogado. Totalmente digital.

Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más popular y la mayor parte de la actividad de desarrollo se lleva a cabo allí.

La razón clave por la que muchas aplicaciones nuevas de tecnología financiera se crean en plataformas como Ethereum es porque los contratos inteligentes son mucho más eficientes que los contratos habituales.

Ejemplo de contrato: Joe y Alice quieren hacer una apuesta personalizada sobre el tiempo de mañana. Por lo general, se requiere un abogado para hacer la apuesta, el contrato, verificado legalmente. Joe y Alice son inteligentes y quieren que la apuesta sea segura pero también barata . Eligen la plataforma de contrato inteligente Ethereum. Su contrato inteligente llama a una API meteorológica y si Joe tenía razón, recibiría el dinero automáticamente. De lo contrario, Alice recibe el dinero.

Ejemplo con un STO:  no solo se pueden realizar apuestas, sino que también se pueden emitir los llamados tokens ERC-20 . Esto hace posible que existan ICO y STO. La lógica de programación detrás de una STO suele ser bastante simple. En el caso de una STO de bienes raíces, el contrato inteligente necesitaría emitir tokens ERC-20 cuando alguien los compra y, además, proporcionar pagos de alquiler mensual basados ​​en porcentajes a las direcciones que tienen los tokens. Los pagos de alquiler se pueden realizar en Ethereum, que es una criptomoneda en sí misma. También hay opciones para proporcionar criptomonedas vinculadas a moneda fiduciaria llamadas monedas estables. Esta debería ser la forma preferida, ya que los propietarios de tokens de seguridad no necesariamente quieren estar expuestos a la volatilidad de Ethereum.

El propietario del objeto inmobiliario compra Ethereum con el alquiler al final del mes y simplemente lo envía a la dirección del contrato inteligente. El contrato inteligente distribuye automáticamente el alquiler entre los titulares de tokens. El propietario incluso podría establecer un pago automático para comprar Ethereum y automatizar el envío a la dirección del contrato. Con eso, todo el proceso estaría completamente automatizado.

Riesgos de seguridad del token de seguridad (ofertas)

«Ni tus llaves, ni tus monedas»:  la expresión popular en el mundo de las criptomonedas también es válida para los tokens de seguridad. Se accede a los tokens de seguridad mediante el uso de la clave privada asociada con la clave pública (la dirección de la criptomoneda).  ¿Quiere saber más al respecto? 

Las ofertas de tokens de seguridad se realizan normalmente a través de servicios centralizados. Estos servicios manejan todas las transacciones que ocurren. Esto significa que tienen todas las claves privadas asociadas con las claves públicas de sus clientes. Si ocurre un ataque al servicio, desafortunadamente, su inversión podría desaparecer. Mensaje para llevar: ¡Guarde la información de su token de seguridad en su propio dispositivo!

Confianza:  no se preocuparía mucho por la seguridad de comprar acciones a través de su banco. Pero debería preocuparse por comprar tokens de seguridad a través de un nuevo servicio. A medida que emerge esta tendencia, no hay muchos servicios bien establecidos que hayan ganado reputación en los últimos años, simplemente porque es una industria joven.

Es saludable y necesario investigar esos servicios por su cuenta. A medida que pasan los años, las personas pueden confiar en un par de servicios confiables. Mientras tanto, usted es su propio riesgo de seguridad.

Malware: si bien guardar la información del token de seguridad en su dispositivo lo protege de los ataques al servicio, no lo protege del malware. Debido al aumento de la popularidad de las criptomonedas, se desarrolló un malware específico.

Algunos ejemplos son el ladrón de billeteras, que envía su información directamente al atacante o el malware que reemplaza la dirección en el portapapeles por una fraudulenta.

Breve historia de las STO

En 2018, las STO comenzaron a dar sus primeros pasos de bebé. Muchos emisores de STO tenían una pequeña base de inversores, altos costos iniciales y la infraestructura aún no estaba realmente allí. GBX  es una de esas plataformas. Por ejemplo, anunciaron ofrecer valores de deuda digital y fondos . No ha habido más publicaciones en el blog desde el 10.15.2019.

2019 estuvo marcado por el banco Satander, amigable con las criptomonedas, que emitió un bono tokenizado de 20 $ M en la red Ethereum . En septiembre, Allinfra anunció una colaboración con Link REIT para trabajar en la tokenización de activos: En este año quedó claro que las instituciones más grandes reconocen los casos de uso de las STO y quieren participar en el mercado aún joven.

En 2020,  el lugar para emitir STO y las empresas blockchain en general se volvió obvio. Los altos costos iniciales se redujeron durante meses / años. Se ha construido la infraestructura. Ahora, parece ser solo una cuestión de emitir los tokens de seguridad adecuados para atraer inversores y que la tendencia realmente salga a la luz.

Ejemplos de STO exitosos

Uno de los STO más populares es Nexo . La plataforma ofrece préstamos instantáneos con tasas competitivas. Recaudó con éxito 52,5 millones de dólares durante la venta del token. La mayoría de los accionistas de Nexo también son accionistas mayoritarios de Credissimo. El grupo fintech opera desde hace años, lo que le da más credibilidad a Nexo.

tZERO  es otro. La plataforma se convirtió en el primer intercambio de tokens de seguridad regulado en los EE. UU. Recaudaron 134 millones de dólares durante la venta del token. Fue fundada originalmente por el CEO de Overstock, lo que también le da mucha credibilidad al proyecto.

Más recientemente, un objeto inmobiliario en Lüneburg, Alemania, fue tokenizado y vendido con éxito por 1,5 millones de dólares.

Jurisdicción favorable

Muchas jurisdicciones como la UE y los EE. UU. Han regulado las STO:  Si bien Suiza sigue siendo uno de los lugares más liberales para albergar STO, Liechtenstein recibió más atención este año.

Con la firma de la «Ley Blockchain» , Liechtenstein es el primer país del mundo en definir un marco legal en torno a la tecnología blockchain. Esto es necesario, porque habrá preguntas fundamentales una y otra vez. El marco facilita la decisión sobre cuestiones básicas, mejorando el desarrollo de las empresas.

En otra nota, Liechtenstein es miembro del EEE . Esto hace posible dirigirse a todo el mercado europeo con mayor facilidad. Por lo tanto, se puede esperar que las empresas que involucren a STO en Liechtenstein lideren la industria.

Conclusión

Como las STO comparten características similares de las ICO, las personas pueden ser demasiado escépticas sobre ellas. Por lo tanto, las STO deben distanciarse del pasado sombrío de las ICO. Como se ha descrito, los usuarios deberán informarse sobre la seguridad de sus claves privadas y / o la seguridad del servicio utilizado.

Por otro lado, ver que más empresas se sumergen en esta área es una señal positiva de que la tendencia continúa emergiendo. Estamos viendo la nueva posibilidad de tokens creados por personas o empresas que hasta ahora no habían podido pagar los altos costos de lanzamiento de una OPI. Si los inversores están dispuestos a participar en ellos es una cuestión a la que se encontrará respuesta en los próximos meses. Por supuesto, un proceso de lanzamiento más rápido y costos reducidos también benefician a los jugadores más grandes.

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